據(jù)深聯(lián)電路PCB廠了解，截至8月25日，約有10家PCB公司發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，行業(yè)經(jīng)營(yíng)整體向好。從需求端來(lái)看，上半年，PCB公司普遍實(shí)現(xiàn)了10%以上的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，反映出行業(yè)下游需求保持著一定程度的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

近年來(lái)，單車汽車電子零部件的價(jià)值量不斷提高，在整車中成本占比重持續(xù)增加。其中，車載計(jì)算平臺(tái)、ADAS傳感器（攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等）、智能座艙、電動(dòng)動(dòng)力系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)等汽車電子產(chǎn)品需求持續(xù)快速增長(zhǎng)。

按照Prismark預(yù)測(cè)，2021年全球汽車電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模為2400億美元，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到3370億美元，2021年至2026年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7%。作為汽車電子應(yīng)用中的基礎(chǔ)支撐，汽車PCB應(yīng)用需求隨之增加。根據(jù)國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)汽車PCB主要應(yīng)用于ECU，按照車型區(qū)分，傳統(tǒng)燃油車中的經(jīng)濟(jì)型、中端車型以及高端車型的單車PCB用量分別約為0.3平米、0.8平米和2平米。與之相比，新能源汽車的PCB用量及單位價(jià)值均有明顯提升。

以特斯拉Model 3為例，其單車PCB價(jià)值估算預(yù)計(jì)將達(dá)到1490-1640元，相對(duì)傳統(tǒng)車500-600元的單車價(jià)值提升明顯。分拆來(lái)看，Model 3的三電系統(tǒng)主要用到6套PCB板（4-8層通孔板，部分帶有厚銅設(shè)計(jì)），合計(jì)用量達(dá)到0.71平方米，對(duì)應(yīng)價(jià)值量達(dá)到640-690元，在整車價(jià)值量占比達(dá)到43%。其中，從PCB板的規(guī)格上來(lái)看，Model 3電池包新增了約0.66平方米的PCB板用量，相較傳統(tǒng)車整車用1平方米的PCB用量來(lái)說(shuō)，增加了近70%，預(yù)估電池包部分的PCB價(jià)值量將達(dá)到600-650元人民幣。

據(jù)PCB廠了解，此外，Model 3的域控制系統(tǒng)同樣使用了6套PCB板（其中3塊主要控制板用到HDI工藝），合計(jì)用量達(dá)到0.28平方米，對(duì)應(yīng)價(jià)值量達(dá)到550-600元，在整車價(jià)值量占比達(dá)到37%。國(guó)金證券預(yù)計(jì)，到2030年，汽車電子成本占比將接近50%，帶動(dòng)PCB需求持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，以5G為代表的通訊設(shè)備及衍生設(shè)施的快速發(fā)展是上半年需求端的另一重要支撐。

近年來(lái)，受益于5G商用，無(wú)線通信基礎(chǔ)設(shè)施的基站大規(guī)模建設(shè)。工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國(guó)移動(dòng)通信基站總數(shù)達(dá)996萬(wàn)個(gè)，全年凈增65萬(wàn)個(gè)。截至6月末，中國(guó)移動(dòng)通信基站總數(shù)達(dá)1035萬(wàn)個(gè)，較年初凈增加38.7萬(wàn)個(gè)。其中，5G基站總數(shù)達(dá)185.4萬(wàn)個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的17.9%，占比較上年年末提高3.6個(gè)百分點(diǎn)，其中1-6月份新建5G基站42.9萬(wàn)個(gè)。

據(jù)PCB廠了解，自年初以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行壓力和高基數(shù)因素影響，全球消費(fèi)電子出貨量表現(xiàn)不佳。天風(fēng)證券研究報(bào)告顯示，2020年，消費(fèi)電子在PCB總需求中的占比約為15%。2022年上半年，全球消費(fèi)電子銷售低迷一定程度上影響了PCB產(chǎn)品的需求。不過(guò)，7月份以來(lái)，消費(fèi)電子出貨量也開(kāi)始出現(xiàn)回暖。7月20日，中國(guó)信通院發(fā)布了國(guó)內(nèi)6月手機(jī)出貨量數(shù)據(jù)。2022年6月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量約為2801.7萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)9.2%，結(jié)束了此前連續(xù)5個(gè)月的銷售負(fù)增長(zhǎng)。8月16日，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC出具了2022年第二季度中國(guó)平板電腦市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告，其中提到2022年第二季度，中國(guó)平板電腦市場(chǎng)出貨量約729萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.9%，銷量增長(zhǎng)標(biāo)志著全球平板電腦市場(chǎng)在連續(xù)三個(gè)季度出貨量下跌以后首次迎來(lái)“逆轉(zhuǎn)”。