2018年1月1日起《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》正式施行，目的是通過稅收倒逼高污染、高能耗企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，進而推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。我們認為此次環(huán)保稅一方面有望激勵地方政府的監(jiān)管，另一方面或?qū)⒓铀俑呶燮髽I(yè)的退出。近期昆山、珠海便先后因為環(huán)境問題發(fā)布了限產(chǎn)通知，涉及多家電路板廠產(chǎn)業(yè)鏈大廠，我們認為這兩則信息充分釋放了環(huán)保監(jiān)管持續(xù)收緊的信號，部分中小企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)上的劣勢和環(huán)保設(shè)施投入上的欠缺將使其生產(chǎn)成本提升，甚至直接面臨關(guān)廠風險，PCB生產(chǎn)廠商的集中度有望進一步提升。

繼MLCC之后，Chip-R面臨大面積缺貨漲價。

近期昆山環(huán)保限產(chǎn)規(guī)劃涉及3家電阻企業(yè)：麗智、旺詮、厚聲，盡管尚未完全實施停產(chǎn)，但已嚴格限制了排污量。國巨官方通知，2017年12月26日已向經(jīng)銷商發(fā)出通知停止Chip-R（晶片電阻）接單。國巨表示其Chip-R的安全庫存已降至40天以下，因此優(yōu)先供貨給重要客戶，先將產(chǎn)能、配貨調(diào)整后，再觀察供需狀況，若交期需要再延長，以價制量是一個選項。2016年國巨自身片阻全球份額高達34%，月產(chǎn)能900億顆，而國內(nèi)被動元件龍頭風華高科當前片阻月產(chǎn)能約250億只，2018年下半年有望達到350億只。

我們認為2018年晶圓仍將供不應(yīng)求，價格持續(xù)看漲，預(yù)估漲價幅度30%；

部分晶圓廠指出，客戶簽長約達8成，簽約年限長達3到5年，顯示臺積電、聯(lián)電等晶圓代工大廠客戶擔心硅晶圓缺貨將持續(xù)，提早簽長約以鞏固貨源。終端市場需求成長仍將造成硅晶圓缺貨，預(yù)期2018年片供不應(yīng)求的情況或仍將持續(xù)。目前，硅片的成本占芯片成本的大約在40%，硅片漲價持續(xù)利好上游供應(yīng)商。

大陸與華為在華開展實地測試，驗證C-V2X性能

C-V2X是一項新興的無線通信技術(shù)，在自動駕駛及智能移動出行系統(tǒng)的應(yīng)用潛力較大，該技術(shù)允許道路使用者采用LTE實現(xiàn)道路使用者間的通信。

未來，我們預(yù)計，5G網(wǎng)絡(luò)也會被納入到車間通信。大陸致力于與華為合作CAV生態(tài)系統(tǒng),整合并配置5G、C-V2X及專用短程通信各類無線通信技術(shù)，從而迎合市場需求。在實地測試期間，兩家公司通過可靠性及延遲等各類參數(shù)，對C-V2X直接通信的性能進行判定。雙方的測試合作采用了華為的C-V2X模塊原型機及基礎(chǔ)設(shè)施，緊急制動警示燈及固定作業(yè)車輛警示，單個事件信息的最低延遲可縮短至8毫秒。